去年这个时候，即时零售还是大促里的补充渠道；一年之后，它成了增速最扎眼的那一块。星图数据口径下，2025 年双 11 周期即时零售销售额 670 亿元、同比增长 138.4%，同期社区团购 90 亿元、同比下降 35.3%，而全网电商销售额 16950 亿元、同比增长 14.2%（虎嗅）。三个数字指向同一件事：需求没有凭空长出来，它在渠道之间搬家。截至 2026 年 11 月 11 日，商务部研究院的口径仍是 2026 年即时零售市场规模突破 1 万亿元。
万亿这个数字，有三种口径
不同报告给出的规模差距，首先差在边界：是否包含餐饮外卖、是否纳入超过一小时时效的仓配业务、是否计算平台撮合与品牌自营的全部交易。同一句「即时零售破万亿」，在不同口径下可以差出两三千亿。做行业趋势判断的人如果直接引用数字而不标注口径，后面所有的增速对比都会失真。
前置仓贡献过半交易额这条更值得留意。它说明即时零售的主体不是门店顺带做线上，而是专门为线上建的仓。这个结构决定了品类宽度：前置仓装不下大件，也做不了现场加工，它能承接的是标准化程度高、周转快的商品。
增速的分叉在渠道之间
把国家统计局的零售业态增速摆在一起，分叉比总量更清楚。同一统计口径下，粮油食品类限额以上单位零售额增长 9.3%，便利店增长 5.5%，超市增长 4.3%，百货店只增长 0.1%，品牌专卖店下降 0.6%。钱没有少花，只是不再经过百货楼的货架。近场业态承接了这部分转移，远场大店则在失血，这条线在过去三年一直没断过。
| 渠道 | 增速 | 口径 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 即时零售 | +138.4% | 2025 年双 11 周期销售额 | 基数小，增速被放大 |
| 全网电商 | +14.2% | 2025 年双 11 周期 | 大盘参照 |
| 社区团购 | -35.3% | 同期销售额 | 被即时零售直接替代 |
| 便利店 | +5.5% | 2025 年零售额 | 近场业态同步受益 |
| 百货店 | +0.1% | 2025 年零售额 | 远场大店持续失血 |
表格里最关键的一对是即时零售和社区团购。两者都在做「便宜加便利」，但一个把商品压到 3 公里内、按分钟履约，一个按次日自提履约。当分钟级履约的价格差被补贴抹平，次日自提的存在理由就消失了——这不是竞争，是替代。
前置仓贡献过半之后
前置仓过半意味着什么
前置仓占比过半意味着供给结构已经定型，接下来的增长只能来自单仓效率而不是仓的数量。行业里闪电仓已开到 10 万个，但六成加盟仓不赚钱，原因是同一商圈多个仓抢同一批订单，单仓日均单量被稀释，履约成本的分母上不去。单仓盈亏平衡压在单量上，单量又取决于商圈密度，这是一条闭环，开更多仓解决不了。
这也解释了为什么平台的话术从「送得快」转向「商品好」。速度是同质的，商品是差异的。能把单仓产出做上去的，往往是那些把品类结构调过的仓：少而准的 SKU、更高的动销、更短的拣货路径，三项叠起来才能把履约费用率压下来。
服务小时达成了新变量
服务履约与实物履约的口径差
实物即时零售的增速在收窄，服务型的即时履约在往上走。上门美护、宠物洗护、家电维保、全屋收纳这些非标服务，客群集中在 18 至 35 岁，占比高达 85%，它们和实物即时零售共用同一套同城履约基建，但统计口径完全不同：实物看交易额，服务看订单量与客单，两套数据不能相加，也不该放在同一张增速表里比较。
常见问题
即时零售的市场规模到底是多少？
看口径。商务部研究院口径是 2024 年 7810 亿元、2026 年突破 1 万亿元；狭义实物即时零售另有 2026 年突破 10600 亿元的测算，差异主要在是否含餐饮外卖与时效边界。
即时零售增长是新增需求还是渠道迁移？
两者都有，但渠道迁移是主因。社区团购同期下降 35.3%，百货店几乎零增长，说明需求在渠道之间搬家。
前置仓为什么贡献过半交易额？
因为履约以分钟计，商品必须压到消费者 3 公里内。门店顺带做线上撑不起这个时效，专为线上建的仓才能。
